Ipinaliwanag: Pagkatapos kumain ng Uber si Zomato

Ibinenta ng Uber ang mga operasyon nito sa paghahatid ng pagkain sa Zomato sa isang all-stock deal. Ano ang malaking larawan sa online food-delivery market ng India? Paano makakaapekto ang Zomato-Swiggy duopoly sa mga restaurant at consumer?

Malamang na makikinabang si Zomato sa pagkuha ng mga kamay nito sa data ng customer ng Uber. (Archive)

Noong 2017, noong inilunsad ang Uber Eats sa India, na-flag ng mga komentarista ang huli nitong pagpasok sa online na food-delivery na negosyo na pinangungunahan ng Naspers-backed Swiggy at Alibaba-funded Zomato. Nangangatuwiran ang Uber noon na ang pagpasok sa isang semi-mature na merkado ay posibleng makatipid sa mga pamumuhunan nito sa pagbuo ng isang ecosystem kung saan nag-order ang mga tao ng pagkain online.

Wala pang tatlong taon ang lumipas, Ibinenta ng Uber ang mga operasyong paghahatid ng pagkain nito sa Zomato sa isang all-stock deal na nagbibigay dito ng 9.99% na pagmamay-ari sa Zomato.

Ano ang hitsura ng merkado ng paghahatid ng pagkain ng India?

Sina Swiggy at Zomato ay magkasamang namamahala sa halos 80% ng online na food-delivery market ng India, na may mas maliliit na manlalaro kabilang si Ola (na nakakuha ng Foodpanda), at iba't ibang cloud kitchen ang sumasakop sa iba. Ayon sa mga pagtatantya, higit sa 3 milyong mga order ang inihahatid ng mga online na platform araw-araw — na may karamihan ng mga order na inilalagay sa pitong lungsod ng Delhi, Mumbai, Bengaluru, Kolkata, Hyderabad, Pune, at Chennai. Parehong sinasabi ng Zomato at Swiggy ang presensya sa mahigit 500 lungsod sa buong bansa. Ang Uber Eats ay nakapagtatag ng sarili sa 40 lungsod.

Sa nakalipas na taon, parehong agresibong lumawak ang malalaking manlalaro sa tier-II at tier-III na mga bayan sa likod ng dumaraming seleksyon ng mga restaurant, at tumaas na kagustuhan para sa online na pag-order ng pagkain. Sa nakalipas na dalawang taon, ang Uber Eats din, habang kinokontrol ang mahigit 1% lang ng market, ay napunta sa mas maliliit na lungsod gaya ng Guwahati, Madurai, Kottayam, Udaipur, Kollam, at Mangaluru.

Ang pagpapalawak, gayunpaman, ay dumating sa isang gastos. Tulad ng ibang mga sektor ng consumer tech, ang food-tech din, ay nahihirapan sa mga pagkalugi dahil sa mataas na paggastos sa pag-subsidize ng mga order para makakuha at mapanatili ang mga customer. Parehong nag-aalok ang Zomato at Swiggy ng mga diskwento at serbisyo tulad ng libreng paghahatid upang mapanatili ang mga customer sa kanilang mga platform.

Ano ang ibig sabihin ng deal para sa Uber?

Mula noong nakakabigo ang pampublikong alok ng kumpanya noong nakaraang taon, inaalis na nito ang mga negosyong nalulugi. Noong Nobyembre ng nakaraang taon, inilatag ng CEO ng Uber na si Dara Khosrowshahi ang diskarte ng kumpanya para sa negosyong paghahatid ng pagkain - na nagmumungkahi na ito ay gagana lamang sa mga merkado kung saan nagawa nitong sakupin ang No. 1 o No. 2 na puwesto. Alinsunod sa diskarteng ito, inalis na ng Uber ang negosyong paghahatid ng pagkain nito mula sa mga merkado ng Vienna at South Korea.

Sa katunayan, umayon ang Uber sa Zomato at Swiggy noong Abril noong nakaraang taon. Sa mga paghahain sa US Securities and Exchange Commission bago ang pampublikong alok nito, sinabi ng Uber: Ang aming mga kakumpitensya sa ilang partikular na heyograpikong merkado ay nagtatamasa ng malaking competitive na mga bentahe tulad ng higit na pagkilala sa tatak, mas mahabang kasaysayan ng pagpapatakbo, mas malaking badyet sa marketing, mas mahusay na lokal na kaalaman, at higit na sumusuporta. mga regulasyong rehimen.

Sa India, halimbawa, ang aming Uber Eats na nag-aalok ay nakikipagkumpitensya sa Swiggy at Zomato, na ang bawat isa ay may malaking kaalaman sa market-specific at itinatag na mga relasyon sa mga lokal na restaurant, na nagbibigay sa kanila ng makabuluhang mga bentahe ng produkto. Bilang resulta, ang mga naturang kakumpitensya ay maaaring makatugon nang mas mabilis at mabisa kaysa sa amin sa mga naturang merkado sa mga bago o nagbabagong pagkakataon, teknolohiya, kagustuhan ng consumer, regulasyon, o pamantayan, na maaaring gawing hindi gaanong kaakit-akit ang aming mga produkto o alok.

Ayon sa mga pagtatantya sa industriya, ang negosyo ng Uber Eats sa India ay nag-ambag ng mas mababa sa 5% ng kabuuang mga booking sa paghahatid ng pagkain ng patayo sa buong mundo, ngunit umabot sa halos ikaapat na bahagi ng mga pagkalugi sa buong mundo. Sa pagitan ng Agosto at Disyembre noong nakaraang taon, tinantiya ng Uber ang pagkalugi ng 7.5 milyon para sa negosyo nitong paghahatid ng pagkain sa India; ang paglipat sa pagbebenta sa Zomato ay naaayon sa diskarte ng kumpanya sa pagpuputol ng mga negosyong nalulugi.

Ang deal ay nagbibigay sa Uber ng 9.99% na pagmamay-ari sa Zomato, na ayon sa pinakabagong round ng fundraising mas maaga sa buwang ito, ay nagkakahalaga ng bilyon. Kahit na ang Zomato ay nalulugi din, ang pagkakaroon ng stake sa isang lumalagong kumpanya ay nagbibigay sa Uber ng pagkakataon na mabawi ang kahit isang bahagi ng pamumuhunan nito sa India sa susunod na yugto. Bukod pa rito, ang divestiture ng Uber Eats ay magbibigay sa Uber ng mas maraming puwang para mamuhunan sa iba pang lumalagong negosyo. Sa isang pahayag noong Martes, sinabi ni Khosrowshahi na patuloy na mamumuhunan ang Uber sa lokal nitong negosyo sa Rides, kung saan inaangkin ng kumpanya na siya ang nangunguna sa kategorya.

Ano ang ibig sabihin ng deal para sa Zomato?

Si Zomato ay nasa isang leeg at leeg na labanan kay Swiggy para sa nangungunang posisyon sa online na negosyo sa paghahatid ng pagkain ng India. Ang pagkuha ng Uber Eats ay halos hindi nagpapalakas sa posisyon ng Zomato sa segment, ngunit tiyak na binibigyan ito ng kalamangan sa karibal nito sa mga tuntunin ng data ng customer na nakuha nito mula sa Uber.

Gayundin, ang paglabas ng isang manlalaro mula sa merkado ay magbibigay sa Zomato ng higit na kapangyarihan sa pakikipagnegosasyon sa mga restaurant, na maaaring isalin sa mas kaunting pagkasunog ng pera at pagbabawas ng mga pagkalugi. Ang pagbili ni Zomato ng Uber Eats ay hindi rin direktang nagdadala ng Softbank sa food-tech na espasyo ng India. Mas maaga, ang Softbank ay nakipag-usap kay Swiggy para sa isang makabuluhang pamumuhunan, ngunit hindi ito natupad.

Ano ang ibig sabihin nito para sa mga mamimili at restaurant?

Habang ang Swiggy at Zomato ay patuloy na lumalawak sa mas bagong mga merkado, ang mga diskwento at subsidized na alok ang kanilang magiging diskarte para makakuha ng mga mamimili. Gayunpaman, mawawalan ng bargaining power ang mga restaurant, na nakikipag-away na sa Zomato dahil sa Gold na alok nito para sa dining out at delivery, sa isang duopolistic market.

Ngunit hindi tulad ng iba pang mga sektor kung saan ang isang duopoly ay epektibong gagana tulad ng isang monopolyo, ang online na bahagi ng paghahatid ng pagkain ay inaasahang magiging mapagkumpitensya kahit na may dalawang manlalaro, dahil ang mga pagpapahalaga sa hinaharap at pangangalap ng pondo para sa mga kumpanyang ito ay lubos na nakadepende sa mga bilang na kanilang maipapakita. sa kanilang mga namumuhunan.

Sa wakas, nariyan ang tanong ng 100-kakaibang empleyado ng Uber Eats, na malamang na hindi papalitan ng Zomato. Sinabi ng mga mapagkukunan na ang ilang kawani ng Uber Eats ay madadala sa iba pang mga vertical ng Uber, habang ang natitira ay tatanggalin sa trabaho.

Ibahagi Sa Iyong Mga Kaibigan: