Maikling squeeze Ipinaliwanag: Bakit tumalon ng 130% ang Gamestop, tumaas ng 300% ang AMC Entertainment

Ang hindi pa naganap na rally sa mga stock na ito ay resulta ng isang pambihirang siklab ng galit sa mga retail trader, habang nag-organisa sila sa message board site na Reddit upang itulak ang presyo ng pagbabahagi.

Isang mamimili ang naglalakad patungo sa isang tindahan ng GameStop Corp. sa Ottawa, Illinois, US. (Larawan ng Bloomberg: Daniel Acker)

Kahit na ang index ng Dow Jones ay bumagsak nang husto ng higit sa 2 porsyento noong Miyerkules (Enero 27) matapos panatilihin ng United States Federal Reserve ang mga rate ng interes sa malapit sa zero at nangako na patuloy na bibili ng mga treasury bond ng US na nagkakahalaga ng 0 bilyon bawat buwan, ang mga bahagi ng GameStop Corp tumalon ng higit sa 130 porsyento upang magsara sa 5, na dinadala ang market cap nito sa bilyon.

Noong Enero 12, ang bahagi ng GameStop — isang American video game at gaming merchandise retailer — ay nagsara sa ilalim ng bawat bahagi. Sa isang bagay ng 10 mga sesyon ng kalakalan, ang stock ay tumalon ng higit sa 15 beses.

Sa katulad na takbo, tumalon ng 300 porsyento ang share price ng movie theater chain na AMC Entertainment noong Miyerkules upang magsara sa .88, na naging .74 bilyon ang market cap nito.

Noong Enero 21 lamang nagsara ang AMC stock sa .98 — tumalon na ito ng higit sa 6 na beses sa loob ng apat na sesyon ng kalakalan.

Ang hindi pa naganap na rally sa mga stock na ito ay resulta ng isang pambihirang siklab ng galit sa mga retail trader, habang nag-organisa sila sa message board site na Reddit upang itulak ang presyo ng pagbabahagi. At habang tumalon ang mga presyo ng bahagi, pinilit nito ang mga maiikling nagbebenta sa stock na pumunta para sa isang 'short squeeze', na humahantong sa nakakagulat na pagtalon sa mga presyo ng pagbabahagi.

Ano ang isang maikling pisil?

Ang short squeeze ay isang terminong ginagamit ng mga kalahok sa merkado upang tumukoy sa isang phenomenon kung saan ang mga maiikling nagbebenta sa isang stock na naglagay ng kanilang taya sa pagbagsak ng isang stock, nagmamadaling i-hedge ang kanilang mga posisyon o bumili ng stock kung sakaling magkaroon ng masamang paggalaw ng presyo, upang upang masakop ang kanilang mga pagkalugi.

Ito ay humahantong sa isang matalim na pagtaas sa demand para sa bahagi, at malaking rally sa mga presyo ng pagbabahagi.

Halimbawa, kung inaasahan ng isang mangangalakal na ang presyo ng stock X ay bababa sa Rs 80 mula sa Rs 100, maaari siyang kumuha ng maikling posisyon sa stock upang ibenta ito sa Rs 100, kapag talagang mas mababa ang presyo sa merkado. Gayunpaman, kung ang presyo ng stock ng kumpanya ay magsisimulang tumaas, at tumalon sa Rs 120, ang maikling nagbebenta ay magsisimulang magkaroon ng malaking pagkalugi — dahil kailangan niyang ibenta ang bahagi sa Rs 100 at ihatid ito pagkatapos bumili mula sa merkado sa halagang Rs 120.

Upang masakop ang kanyang pagkawala, ang mangangalakal na sa una ay kulang sa stock, ay nagsimulang bumili ng stock, na humahantong sa isang matalim na pagtaas sa presyo ng bahagi ng stock. Ang hindi pangkaraniwang bagay na ito, kung saan binibili ng short seller ang stock upang masakop ang kanyang pagkawala, ay tinutukoy bilang short squeeze sa market parlance. Ito ay humahantong sa isang kapansin-pansing pagtaas sa presyo ng pagbabahagi, malayo sa mga batayan nito.

Pinagmulan: Bloomberg

Paano ito gumagana ngayon?

Sa mga binuo na merkado, ang mga pondo ng hedge at iba pang mga namumuhunan ay kailangang ibunyag ang kanilang mga maikling posisyon sa anumang kumpanya, kung ito ay lumampas sa isang tiyak na limitasyon. At dahil malalaman ng retail at iba pang mamumuhunan ang mga ganoong posisyon sa merkado, maaari nilang i-target ang posisyon ng pondo sa pamamagitan ng pag-aayos at pagbili ng stock na iyon, at pagpilit sa short seller na baligtarin ang kanyang posisyon.

Sa kasalukuyang sitwasyon, nag-organisa ang mga mamumuhunan sa message board site na Reddit upang bumili ng mga naturang stock. Sa sandaling magsimulang tumaas ang presyo ng stock, mapipilitan din ang mga maiikling nagbebenta na bilhin ang stock upang maprotektahan ang kanilang posisyon at masakop ang kanilang mga pagkalugi, na humahantong sa isang malaking pagtaas sa mga presyo ng pagbabahagi.

Saan ito nangyayari?

Maraming mga stock sa US, UK, at iba pang mga European market ang sumasaksi sa hindi pangkaraniwang bagay na ito, at ang ilang mga kumpanya ay nakakakita ng nakakagulat na pagtaas sa kanilang mga presyo ng pagbabahagi.

Ang Evotec SE, isang kumpanya ng parmasyang nakabase sa Hamburg, Germany, ay nakakita ng pagtaas ng presyo ng bahagi nito ng hanggang 30 porsiyento sa intra araw noong Miyerkules bago umatras upang magsara sa .2, na may pakinabang na 9.6 porsiyento.

Nakita ng British multinational publisher na Pearson Inc. ang presyo ng bahagi nito na tumalon ng 12 porsyento para sa parehong dahilan. Maraming iba pang mga stock sa buong Europa ang nasaksihan ang kababalaghan, na sinasabi ng mga kalahok sa merkado na pipilitin ang mga pondo ng hedge na bantayan ang kanilang mga maikling posisyon.

Ibahagi Sa Iyong Mga Kaibigan: