Ipinaliwanag: Paano napunta sa krisis ang Yes Bank

Paano napunta ang Yes Bank mula sa pagiging isa sa mga pinaka-buzziest na bangko hanggang sa pinaka-stressed? Sa aling mga sektor ito nagpautang? Bakit ang mga desisyon ng RBI ay nagdulot ng pag-aalala sa mga depositor at may-ari ng bono?

Ang daming tao sa labas ng Yes Bank sa Ahmedabad. (Express na larawan/Javed Raja)

Noong Marso 5, inihayag ng Reserve Bank of India na ito ay pumapalit sa Yes Bank Board of Directors sa loob ng 30 araw dahil sa malubhang pagkasira ng posisyon sa pananalapi ng Bangko. Ngunit ang lumikha ng gulat sa pangkalahatang publiko, at lalo na ang mga may hawak ng deposito sa Yes Bank, ay ang RBI's desisyon na limitahan ang mga withdrawal sa Rs 50,000 . Sinabi ng RBI na wala itong alternatibo kundi ilagay ang Bangko sa ilalim ng moratorium sa kawalan ng kapani-paniwalang planong muling pagbabangon, at sa interes ng publiko at interes ng mga depositor ng bangko...

Sa pagitan ng 2004, nang ito ay inilunsad, at 2015, ang Yes Bank ay isa sa mga pinaka-buzziest na bangko. Noong 2015, itinaas ng UBS, isang pandaigdigang kumpanya ng serbisyo sa pananalapi, ang unang pulang bandila tungkol sa kalidad ng asset nito. Ang ulat ng UBS ay nagsasaad na ang Yes Bank ay nagpautang ng higit sa netong halaga nito sa mga kumpanyang malamang na hindi magbabayad. Gayunpaman, nagpatuloy ang Yes Bank ng mga pautang sa ilang malalaking kumpanya at naging ikalimang pinakamalaking tagapagpahiram ng pribadong sektor (tingnan ang Tsart 1).

Ang Yes Bank ay na-overexposed sa mga nakakalason na asset na ito. Ilang sandali lang ay nagsimula nang tumaas ang non-performing assets (NPAs) sa Yes Bank.

Ngunit, ang uri ng mga kumpanya at sektor kung saan pinautang ng Yes Bank ang nagresulta sa pagsisimula ng krisis. Ayon sa isang pagtatantya, hanggang 25% ng lahat ng mga pautang sa Yes Bank ay pinalawig sa Non-Banking Financial Companies, mga kumpanya ng real estate, at ang sektor ng konstruksiyon. Ito ang tatlong sektor ng ekonomiya ng India na pinakamahirap na nahirapan sa nakalipas na ilang taon. Gaya ng ipinapakita sa Charts 2 at 3, overexposed ang Yes Bank sa mga nakakalason na asset na ito. Ilang sandali lang ay nagsimula nang tumaas ang non-performing assets (NPAs) sa Yes Bank.

Nasa Telegram na ngayon ang Express Explained. I-click dito para sumali sa aming channel (@ieexplained) at manatiling updated sa pinakabago

Gayunpaman, tulad ng ipinapakita sa Chart 4, ang mga NPA ng Yes Bank ay hindi kasing taas ng ilan sa iba pang mga bangko sa bansa. Ngunit kung ano ang naging mas madaling kapitan sa pagkabangkarote ay ang kawalan nito ng kakayahang matapat na kilalanin ang mga NPA nito — sa tatlong magkakaibang okasyon, ang huling noong Nobyembre 2019, hinila ito ng RBI para sa mga NPA na kulang sa pag-uulat — at sapat na naglaan para sa gayong masamang mga pautang. Ipinapakita ng Chart 5 kung paano hindi maganda ang naging kalagayan ng Yes Bank sa provision coverage ratio, na esensyal na nagmamapa sa kakayahan ng isang bangko na makitungo sa mga NPA.

Bagama't ang mga may utang na hindi makabayad ay ang pangunahing problema, ang lalong nagpadagdag sa mga problema sa pananalapi ng Yes Bank ay ang reaksyon ng mga depositor nito. Sa paghina ng Yes Bank sa mga NPA, bumaba ang presyo ng share nito at bumagsak ang tiwala ng publiko dito. Ito ay sumasalamin hindi lamang sa mga depositor na umiiwas sa pagbubukas ng mga bagong account kundi pati na rin sa napakalaking pag-withdraw ng mga umiiral na depositor, na naglabas ng higit sa Rs 18,000 crore sa pagitan ng Abril at Setyembre noong nakaraang taon. Tinatayang hanggang 20% ​​pang withdrawal ang maaaring mangyari sa pagitan ng Oktubre at Pebrero.

Kaya sa esensya, ang Yes Bank ay nawalan ng kapital (pera) mula sa parehong mga depositor at may utang.

Makakaapekto ba ang pagbagsak ng Yes Bank sa ibang mga bangko ng pribadong sektor?

Ang sistema ng pagbabangko ay tumatakbo sa tiwala. Ang episode ng Yes Bank ay malamang na itulak ang mga depositor palayo sa mga bangko ng pribadong sektor. Sinusubukan ng pagsusuri ng AnandRathi Equities na suriin ang epekto ng contagion sa ibang mga pribadong bangko.

Nakasaad dito: Sa mga pag-unlad na ito, inaasahan naming bumagal ang paglaki ng deposito para sa mga piling pribadong bangko, na humahantong sa mas mababang paglago ng kredito. Ipinapakita ng talahanayan sa itaas ang nakalkulang mga markang nakabatay sa panganib ng 11 pribadong bangko.

Basahin | Yes Bank founder Rana Kapoor ipinadala sa ED custody, ang anak na babae ay tumigil sa paglipad patungong UK

Ano ang solusyon ng RBI sa muling pagkabuhay ng Yes Bank; bakit nag-trigger ng kontrobersya?

Noong Marso 6, inilabas ng RBI ang draft nitong revival plan para sa Yes Bank. Alinsunod dito, maaaring kunin ng State Bank of India ang 49% stake, at humawak ng hindi bababa sa 26% para sa susunod na tatlong taon.

Habang ang isyung ito ay dapat pa rin ayusin, ang isa pang desisyon ng RBI ay lumikha ng pagkabalisa sa mga mamumuhunan ng Yes Bank.

Si Rana Kapoor ay nakakulong sa kustodiya ng ED hanggang Marso 11. (Express photo/Nirmal Harindran)

Ang RBI ay nagsabi na ang tinatawag na Karagdagang Tier 1 (o AT1) na kapital na itinaas ng Yes Bank ay ganap na mapapawi. Sa madaling salita, ang mga nagpahiram ng pera sa Yes Bank sa ilalim ng kategoryang AT1 ng mga bono ay mawawala ang lahat ng kanilang pera.

Basahin din ang | Habang dumarating ang krisis sa Yes Bank, sa loob ng anim na buwan, ang mga depositor ay kumuha ng Rs 18,000 crore

Aabot sa Rs 10,800 crore ang nasa ilalim ng kategoryang ito, at maraming sikat na mutual fund tulad ng Franklin Templeton, UTI Mutual Fund, SBI Pension Fund Trust, atbp. ang natatalo. Sa di-tuwirang paraan, maraming karaniwang mamumuhunan din ang malulugi sa kanilang mga pamumuhunan.

Oo Krisis sa bangko: Ano ang kapital ng AT1?

Sa isang bangko, may iba't ibang tier (hierarchies) ng kapital (pera). Ang nangungunang tier o T1 ay may equity capital — ibig sabihin, pera na inilagay ng mga may-ari at shareholder. Ito ang pinakamapanganib na kategorya ng kapital. Pagkatapos ay mayroong iba't ibang uri ng mga bono (tulad ng AT1 at AT2), na pinalutang ng isang bangko upang makalikom ng pera mula sa merkado. Ang huli ay ang depositor — ang nagparada ng kanyang pera sa savings account ng bangko.

Ang pera ng depositor ay ang pinakaligtas na uri ng kapital. Kapag nagkamali, ang depositor ay binabayaran muna at ang may-ari ng equity ang huli. Kapag maganda ang takbo, ang depositor ay makakakuha ng pinakamababang gantimpala (rate of return) habang ang mga may-ari ng equity ay kumikita ng pinakamaraming kita.

Ang nagdulot ng problema ay sinabi ng RBI na ang kapital na itinaas sa pamamagitan ng mga bono ng AT1, na nasa parehong antas ng kapital bilang equity (ibig sabihin, Tier 1), ay ipapawalang-bisa kahit na ang equity ay hindi na.

Basahin | Yes Bank bad loan: 44 na kumpanya mula sa 10 malalaking grupo ay nagkakahalaga ng Rs 34,000-crore

Si Rana Kapoor ay naaresto sa ilalim ng mga kaso ng money laundering noong Biyernes. (Express na larawan/Nirmal Harindran)

Ang mga may-ari ng bono, iyon ay ang mutual funds na nagpahiram ng pera sa Yes Bank, ay nangangatwiran na sila ay hindi patas na tinanggal. Pinagtatalunan nila na ang equity capital ay dapat na maalis bago ang AT1. Ngunit ang RBI ay itinapon ang aklat ng panuntunan sa kanila. Sa lahat ng posibilidad, ang usaping ito ay pagdedesisyonan lamang sa korte.

Ibahagi Sa Iyong Mga Kaibigan: