Ipinaliwanag: Dapat ka bang mamuhunan sa mga fixed deposit (FD) sa mga bangko?

Sa isang sitwasyon ng mataas na inflation at pagbaba ng mga rate ng interes, ang mga fixed deposit (FD) sa mga bangko ay kailangang kumuha ng backseat sa paglalaan ng asset ng isang investor, lalo na para sa mga nasa pinakamataas na marginal tax bracket.

Ang mga FD ay isang mababang-panganib, mataas na interes na pamumuhunan noong 1990s; kapansin-pansing nagbago ang mga bagay mula noon. (Larawan ng Bloomberg: Dhiraj Singh)

Habang ang mga sentral na bangko sa buong mundo, kabilang ang sa India, ay naghahanap upang muling pasiglahin ang mga ekonomiyang sinalanta ng pandemya sa pamamagitan ng mga hakbang sa patakaran sa pananalapi, ang mga rate ng interes ay inaasahang mananatiling mababa sa mga susunod na ilang taon. Naghahangad na patatagin ang mga pamilihan sa pananalapi at pasiglahin ang ekonomiya ng Estados Unidos, ang Federal Reserve noong nakaraang linggo muling pinagtibay ang mga plano upang iwanan ang benchmark na mga rate ng interes nito na naka-pin malapit sa zero hanggang sa hindi bababa sa 2023.

Sa isang sitwasyon ng mataas na inflation at pagbaba ng mga rate ng interes, ang mga fixed deposit (FD) sa mga bangko ay kailangang kumuha ng backseat sa paglalaan ng asset ng isang investor, lalo na para sa mga nasa pinakamataas na marginal tax bracket.

Paano mo dapat tingnan ang mga FD?

Noong 1995, nag-alok ang State Bank of India ng interest rate na 13% sa mga deposito na higit sa tatlong taon. Ito ay isang kaakit-akit na alok, at ang katotohanan na ang mga antas ng kita ay mababa at karamihan sa mga indibidwal ay nahulog sa mas mababang mga bracket ng buwis, ay nangangahulugan ng double-digit na pagbabalik pagkatapos ng buwis. Ang mga FD ay isang low-risk, high-interest investment noon; kapansin-pansing nagbago ang mga bagay mula noon.

Sinabi ni Amar Pandit, tagapagtatag ng Happyness Factory, isang platform ng karanasan sa pamumuhunan na nakabatay sa layunin sa online,, ang mga FD ay simpleng mga pautang sa mga bangko na may mababang halaga, at hindi dapat ituring bilang isang paraan ng pamumuhunan.

Ang isang mabilis na kalkulasyon ay nagpapakita na ang mga FD ay walang gaanong kahulugan sa pamumuhunan para sa mga nasa mataas na mga bracket ng buwis, maliban sa katotohanan na ang ilang mga lumang mamumuhunan ay nakakakuha pa rin ng ginhawa mula sa pamumuhunan sa mga FD sa bangko. Gayunpaman, sa nakalipas na ilang taon, ang ginhawang iyon ay nayanig din — nakita ng mga depositor na natigil ang kanilang mga deposito, una sa PMC Bank at pagkatapos ay sa Yes Bank, dahil ang RBI ay nagpataw ng moratorium/cap sa mga withdrawal. Pinaalalahanan din ang mga mamumuhunan na kung sakaling ma-default ang mga pagbabayad sa maturity ng FD, sasaklawin lamang ng kanilang deposit insurance ang pagbabayad hanggang Rs 5 lakh.

Sa katunayan, hindi na nagsisilbi ang mga FD sa layunin na ginawa nila 20-25 taon na ang nakakaraan. Ang layunin ng anumang pamumuhunan ay palakihin ang halaga ng mga asset sa loob ng isang yugto ng panahon, ngunit sa mga rate ng interes sa kasalukuyang senaryo, at mataas na inflation — at para sa isang taong nasa pinakamataas na bracket ng buwis, hindi ito gaanong makatuwiran. , sabi ni Pandit. Para sa pagkatubig, ang mga indibidwal ay maaaring magtago ng pera sa mga fixed deposit.

Ngunit oo, ang mga hindi kinakailangang magbayad ng buwis, o ang nasa pinakamababang bracket ng buwis, ay maaaring tiyak na isaalang-alang ang mga FD, na magbibigay sa kanila ng humigit-kumulang 5 porsiyentong post-tax return. Kahit na ang mga high net worth individual (HNI) ay maaaring iparada ang isang bahagi ng kanilang mga asset sa mga FD bilang isang diskarte sa diversification.

Gayundin sa Explained Your Money | Pag-unawa sa loan recast scheme ng SBI para sa iyong pautang sa bahay, sasakyan, edukasyon

Nagbibigay ba ang mga FD ng takip laban sa inflation?

Anumang instrumento sa pananalapi ay dapat magsilbi sa layunin ng pagpapalaki ng iyong pera — kaya, ang unang bagay na dapat makita bago maglagay ng pera sa isang FD ay kung ito ay nagbibigay ng tunay na paglago sa pamumuhunan (net of inflation).

Habang ang pagkasumpungin ay nakikita bilang isang panganib ng maraming pamumuhunan sa mga mutual funds, ang inflation ay dapat na makita bilang isang malaking panganib para sa mga pamumuhunan sa FD. Kung iaakma para sa inflation, ang mga fixed deposit ay aktwal na bumubuo ng mga negatibong kita. Isaalang-alang ang halimbawang ito:

Para sa isang mamumuhunan na bumabagsak sa pinakamataas na bracket ng buwis, ang isang 10-taong pamumuhunan na Rs 10 lakh sa isang bank FD na nag-aalok ng 5.4 porsyento, ay bubuo ng post-tax return na malapit sa Rs 4.4 lakh. Nangangahulugan ito na ang pamumuhunan na Rs 10 lakh ay lalago sa Rs 14.4 lakh pagkatapos ng 10 taon.

Gayunpaman, kung ang inflation ay 5% sa parehong panahon — na magiging aktwal na humigit-kumulang 7% na isinasaalang-alang ang lifestyle at inflation ng edukasyon — ang mamumuhunan ay talagang mawawalan ng pera. Ito ay dahil ang Rs 10 lakh ng mamumuhunan ay kailangang lumaki sa Rs 16.28 lakh sa loob ng 10 taon para lamang masakop ang 5% na inflation. Dahil ang FD ay lumalaki sa Rs 14.4 lakh lamang, sa totoong mga termino ang mamumuhunan ay magiging mas mahirap nang malapit sa Rs 1.9 lakh.

Express Explaineday ngayon saTelegrama. I-click dito para sumali sa aming channel (@ieexplained) at manatiling updated sa pinakabago

Ano ang pananaw para sa mga rate ng interes?

Sa 4%, ang repo rate (ang rate kung saan nagpapautang ang RBI sa mga komersyal na bangko) ay ang pinakamababa sa hindi bababa sa 17 taon. Habang pinutol na ng sentral na bangko ang repo rate ng 250 na batayan mula noong Pebrero 2019, sa pahayag ng patakaran sa pananalapi nito noong Agosto, sinabi ng RBI Governor na nagpasya ang Monetary Policy Committee na hawakan ang mga rate ng patakaran, ngunit patuloy itong magbabantay sa matibay na pagbawas sa inflation para magamit ang magagamit na espasyo para suportahan ang muling pagbangon ng ekonomiya.

Ito ay mahalagang nangangahulugan na sa sandaling ang inflation ay nagpapatatag, ang RBI ay pupunta para sa karagdagang pagbawas sa mga rate ng interes upang suportahan ang ekonomiya at itaguyod ang demand.

Ang pagbawas sa mga rate ng interes ay nangangahulugan na babawasan muna ng mga bangko ang kanilang gastos sa paghiram bago nila bawasan ang mga rate ng pagpapautang. Kaya, ang mga namumuhunan sa fixed deposit ay makakakita ng karagdagang pagbawas sa mga handog na rate ng interes.

Sa ngayon, habang nag-aalok ang SBI ng 5.4% na interes sa isang 5-taong term deposit, ang post-tax return para sa mga nasa pinakamataas na bracket ng buwis (nang walang surcharge) ay aabot sa humigit-kumulang 3.7%. Sa pagpapatuloy, na may karagdagang pagbawas sa mga rate ng repo, maaaring bawasan pa ng mga bangko ang kanilang alok, na ginagawa itong mas hindi kaakit-akit para sa mga mamumuhunan.

Basahin din ang | Ito na ba ang panahon para mamuhunan sa ginto?

Kaya, dapat kang pumunta para sa mga nakapirming deposito?

Para sa mga indibidwal sa kategoryang middle-income na nasa pinakamataas na bracket ng buwis at naghahanap upang bumuo ng retirement corpus o mag-ipon para sa mas mataas na edukasyon ng mga bata atbp., ang sagot ay hindi. Habang ang CPI inflation ay maaaring nasa 6% sa ngayon at maaaring na-target ito ng RBI sa humigit-kumulang 4%, mahalagang mapagtanto na ang lifestyle inflation at education inflation ay mas mataas sa humigit-kumulang 7-8%. Samakatuwid, mahalaga na pumunta para sa mga instrumento sa pananalapi na bumubuo ng higit sa inflation return.

Sinasabi ng mga tagaplano ng pananalapi na habang ang mga HNI ay maaaring panatilihin ang ilang bahagi ng kanilang mga ari-arian sa mga fixed deposit, ang mga indibidwal na nasa middle-income ay hindi dapat pumunta para sa mga FD maliban sa pag-iingat ng ilang pera para sa mga layunin ng pagkatubig. Ang mga indibidwal na ang kita ay hindi nabubuwisan, o bumaba sa mababang marginal tax rate na 10%, ay maaaring gumamit ng mga FD dahil kukuha sila ng isang disenteng post-tax return.

Tulad ng para sa mga umiiral na FD, sinasabi ng mga eksperto na hindi matalino na i-roll ang mga ito nang higit sa kung ano ang maaaring kailanganin para sa pagkatubig, at dapat itong gamitin upang bayaran ang bahagi ng mga natitirang pautang. Anumang asset na kumikita ng mas mababang interes kaysa sa outgo sa utang ay dapat gamitin upang bayaran at mabawasan ang pasanin sa utang, sabi ni Surya Bhatia, tagapagtatag, Asset Managers, isang financial advisory firm.

Ano ang dapat tingnan ng mga mamumuhunan ng FD?

Kahit na para sa pamumuhunan sa utang, ang mga mamumuhunan ay maaaring tumingin upang hatiin ang kanilang portfolio. Ang isang investment corpus na maaaring hindi kailangan sa loob ng 10-15 taon at maaaring itago para sa mas mataas na edukasyon o kasal ng mga bata, ay maaaring mamuhunan sa Public Provident Fund at Sukanya Samriddhi Yojana, na nag-aalok ng 7.1% at 7.6% ayon sa pagkakabanggit. Maaaring mamuhunan ang mga mamumuhunan ng hanggang Rs 1.5 lakh sa bawat isa sa mga scheme na ito sa isang taon. Sa parehong mga kaso, ang kita sa interes ay walang buwis.

Maaaring pumunta ang mga senior citizen sa senior citizen savings scheme ng gobyerno na nag-aalok ng 7.4% na interes. Ang mga mamumuhunan ay maaaring maglagay ng hanggang Rs 15 lakh sa scheme.

Ang ilang iba pang mga opsyon na maaaring isaalang-alang ng mga fixed deposit investor ay ang Government of India bonds na kasalukuyang nag-aalok ng 7.1%; gayunpaman, hindi ito naayos, ngunit lumulutang.

Sinabi ni Vishal Dhawan, tagapagtatag at CEO, Plan Ahead Wealth Advisors, na ang mga pondo sa isa't isa sa utang ay isang magandang opsyon para sa mga pangmatagalang mamumuhunan, dahil nag-aalok din ang mga ito ng pagpapahalaga sa kapital. Sa mahabang panahon, bababa ang inflation at mga rate ng interes, at kadalasan, ang mga debt mutual fund ay mag-aalok ng pagpapahalaga sa kapital sa mga maaaring humawak ng mas mahabang panahon. Nagbibigay din ito ng arbitrage ng buwis kumpara sa mga nakapirming deposito. Ang mga mamumuhunan sa mutual fund ng utang ay nagbabayad ng 20% ​​na may mga benepisyo sa indexation para sa mga pamumuhunan sa loob ng tatlong taon, at ito ay mas mahusay kaysa sa pagbubuwis ng mga fixed deposit para sa mga bumabagsak sa 30% marginal tax rate, sabi ni Dhawan. Gayunpaman, ang mga mamumuhunan ay dapat lamang sumama sa mga pondo ng utang na mayroong mataas na kalidad na mga papel na may markang AAA, aniya.

Ayon kay Dhawan, ang mga nasa pinakamataas na bracket ng buwis ay maaari ding pumunta para sa mga bono na walang buwis, kung saan ang kasalukuyang ani ay 4.5% — mas mahusay kaysa sa mga FD.

Sinabi ni Bhatia na habang ang mga mamumuhunan ay maaaring pumunta para sa mga panandaliang pondo sa utang na may de-kalidad na portfolio, dapat tumingin ang isa na humawak ng tatlong taon para sa pinakamahusay na benepisyo sa buwis.

Ibahagi Sa Iyong Mga Kaibigan: